por Jonas Carvalho, sócio da Hike Capital – Multi Family Office independente especializado em construção e perpetuação de patrimônio. Gestor de carteiras, possui certificado CGA (Certificado de Gestores Anbima), formado pela Fundação Getulio Vargas em Administração de Empresas com passagem na Columbia University. Também trabalhou no Bank of America Merrill Lynch no time de Investment Banking.
De onde surgiram os Multi Family Offices?
Multi Family Offices (MFO) são companhias independentes que fazem a gestão do patrimônio de uma família: investimentos, planejamento patrimonial, sucessão, governança patrimonial, ou seja, tudo que está relacionado à riqueza da família. O MFO possui uma missão direta: representar a família, andar lado a lado, preservando, construindo e transferindo o patrimônio, com visão de longo prazo.
A origem desses escritórios data à Roma antiga. Nela, o governante da casa (major-domus) ficava responsável pelas finanças e colaboradores, função que se transformou em mordomo na Idade Média, essa figura representava os interesses das famílias e remonta as funções de um MFO. Na Idade Contemporânea com a revolução industrial, a partir de 1800, surgiram os primeiros titãs da indústria, como a família Rockefeller, Carnegie e Vanderbilt e com isso a necessidade de ter um escritório que administrassem suas fortunas, os então chamados Single Family Offices.
Com o crescimento econômico e surgimento de diversos empreendedores, após a Segunda Guerra, ficava claro que o mundo necessitava de estruturas que comportassem mais de uma família e com isso os MFO surgiram, com seu apogeu de crescimento a partir dos anos 2000, pois diversas empresas tecnológicas abriram capital e seus empreendedores precisavam investir o capital de forma eficiente e alinhada.
Diferenciais de um MFO
Relacionamentos baseados em confiança: a presença de alinhamento de interesses.
Um MFO é construído com o pilar de ter relacionamento duradouro com cada família. Essa visão clara da relação entre prestador e contratante cria a confiança necessária para gerir um patrimônio, um MFO é uma extensão da família.
A forma como o MFO é remunerada pelo modelo fee based only, ou taxa única de administração, é o modelo cujo cliente remunera quem o aconselha diretamente e o profissional não recebe comissão de produtos financeiros de investimento, extinguindo qualquer potencial conflito de interesse.
Isso faz com que a lógica de construção da carteira de investimento seja a família e não o produto financeiro, afinal, o escritório cresce com o crescimento da família.
Independência.
Como o MFO não tem como controlador um banco ou instituição financeira, ele não tem a limitação das sugestões de investimento proprietários das instituições financeiras: eles podem explorar inúmeras oportunidades de investimento nos mercados financeiros globais.
Soluções personalizadas para cada família
Um MFO é feito sob medida e só funciona para um cliente, a família. Cada cliente possui uma complexidade única e objetivo único que exige uma gestão profissionalizada, com equipe dedicada. À medida que o mercado financeiro vai se tornando mais complexo e globalizado, ter uma equipe dedicada é necessário.
O profissionalismo é aliado ao fato de que o MFO estará escolhendo o que faz mais sentido para o cliente, sem nenhum viés e tomando decisões para perpetuidade patrimonial. A riqueza da família geralmente serve a um propósito específico. O family office pode ajudar a família a definir um propósito familiar claro e, portanto, apoiá-la na criação de um legado entre as diferentes gerações.
Vantagens competitivas por ser um grupo de famílias
Como o MFO representa mais de uma família, ele consegue acessar produtos que apenas uma família não conseguiria acessar. Isso traduz em potencial retornos maiores no longo prazo e riscos descorrelacionados com os produtos usuais de mercado.
Colocando em perspectiva:
Modelo antigo: comissionamento a partir da venda de produtos financeiros (que muitas vezes o cliente não entende, perpetuando a assimetria de informações), criação de carteiras de investimento com foco em produto, falta de clareza na remuneração e conflito de interesses.
Modelo do Multi Family Office: profissionais com alinhamento de interesses remunerados com clareza, criação de carteiras de investimento com foco exclusivo nos objetivos e desejos dos clientes, ênfase nos melhores produtos e profissionalismo no relacionamento.
